Wie viel sollte man pro Wette setzen? 0,5 %, 1 %, 2 % oder mehr?

Sobald die Bankroll festgelegt ist, stellt sich unmittelbar die nächste wichtige Frage:

Wie viel sollte man pro Wette setzen?

0,5 % der Bankroll?

1 %?

2 %?

5 %?

Oder noch mehr?

Diese Entscheidung wirkt auf den ersten Blick weniger wichtig als die Auswahl der richtigen Wetten.

Tatsächlich ist sie jedoch von zentraler Bedeutung.

Zwei Wettende können exakt dieselbe Strategie verfolgen, dieselben Quoten spielen und dieselben Ergebnisse erzielen.

Wenn der eine jedoch 1 % seiner Bankroll pro Wette riskiert und der andere 5 %, kann sich ihre finanzielle Entwicklung völlig unterschiedlich darstellen.

Die Einsatzgröße beeinflusst insbesondere:

• die potenzielle Geschwindigkeit des Bankroll-Wachstums;
• die Höhe möglicher Drawdowns;
• die Fähigkeit, Verlustserien zu verkraften;
• das Ruinrisiko;
• den psychologischen Druck durch größere Schwankungen.

In diesem dritten Artikel unserer Serie zum Bankroll Management bei Sportwetten vergleichen wir unterschiedliche Einsatzgrößen und zeigen, warum mehr zu setzen langfristig nicht automatisch bedeutet, mehr zu verdienen.

Die Einsatzgröße muss immer im Verhältnis zur Bankroll betrachtet werden

Ein Einsatzbetrag sagt für sich allein nur wenig aus.

Eine Wette über 100 € kann für einen Wettenden äußerst konservativ und für einen anderen extrem aggressiv sein.

Entscheidend ist die Größe der Bankroll.

Betrachten wir zwei Wettende.

Wettender A

Bankroll:

20.000 €

Einsatz:

100 €

Der Einsatz entspricht:

0,5 % der Bankroll

Wettender B

Bankroll:

1.000 €

Einsatz:

100 €

Der Einsatz entspricht:

10 % der Bankroll

Der Betrag in Euro ist exakt derselbe.

Das Risiko ist jedoch völlig unterschiedlich.

Deshalb sollte die Einsatzgröße immer als Prozentsatz der Bankroll betrachtet werden.

Unsere Referenz-Bankroll: 5.000 €

Wie in den ersten beiden Artikeln verwenden wir erneut unsere hypothetische Bankroll von:

5.000 €

Vergleichen wir verschiedene Einsatzgrößen.

Diese Tabelle zeigt sofort einen wichtigen Zusammenhang.

Je höher der Einsatz im Verhältnis zur Bankroll ist, desto weniger Units stehen zur Verfügung, um Varianz abzufangen.

Bei einem Einsatz von 0,5 % verfügt die Bankroll über:

200 Units

Bei 1 %:

100 Units

Bei 2 %:

50 Units

Bei 5 %:

nur noch 20 Units

Der Unterschied ist erheblich.

0,5 % der Bankroll pro Wette setzen

Bei unserer Bankroll von 5.000 € entsprechen:

0,5 % = 25 € pro Wette

Das bedeutet:

200 Units Kapital

Dieser Ansatz ist relativ konservativ.

Er bietet mehrere Vorteile:

• hohe Widerstandsfähigkeit gegenüber Verlustserien;
• kleinere Drawdowns in relativer Betrachtung;
• geringerer psychologischer Druck;
• bessere Stabilität bei volatilen Strategien;
• mehr Spielraum beim Einsatz mehrerer Strategien.

Der offensichtliche Nachteil:

Das Wachstum der Bankroll fällt bei gleicher Performance langsamer aus.

Angenommen, eine Strategie erzielt:

+20 Units

Mit einem Einsatz von 25 € ergibt sich:

20 × 25 € = +500 €

Die Bankroll steigt von:

5.000 € auf 5.500 €

also um:

+10 %

Der Ansatz ist vorsichtig, aber die Kapitalentwicklung fällt entsprechend langsamer aus als bei höheren Einsätzen.

1 % der Bankroll pro Wette setzen

Bei unserer Referenz-Bankroll gilt:

1 % = 50 €

Dies ist der Wert, den wir seit Beginn dieser Serie als Standardbeispiel verwenden.

Die Bankroll enthält damit:

100 Units

Diese Struktur bietet einen guten Kompromiss zwischen:

potenziellem Wachstum

und

Fähigkeit, Varianz zu verkraften.

Sie ist außerdem besonders praktisch für die Analyse von Performance.

Mit:

1U = 50 €

entsprechen:

+10U

einem Ergebnis von:

+500 €

also:

+10 % der ursprünglichen Bankroll

Ein Ergebnis von:

-10U

entspricht:

-500 €

oder:

-10 %

Diese Einfachheit ist ein wesentlicher Grund, warum das Modell 1 % = 1 Unit als pädagogische Referenz besonders nützlich ist.

Das bedeutet jedoch nicht, dass 1 % für jede Strategie automatisch optimal ist.

2 % der Bankroll pro Wette setzen

Bei einer Bankroll von 5.000 € gilt:

2 % = 100 €

Damit verfügt die Bankroll nur noch über:

50 Units

Die Schwankungen sind nun doppelt so groß wie bei einem Einsatz von 1 %.

Betrachten wir eine vereinfachte Serie von 10 verlorenen Wetten mit festen Einsätzen.

Bei 1 %:

10 × 50 € = -500 €

also:

-10 % der ursprünglichen Bankroll

Bei 2 %:

10 × 100 € = -1.000 €

also:

-20 %

Die Strategie hat sich nicht verändert.

Die Wetten haben sich nicht verändert.

Der einzige Unterschied ist das Money Management.

Der Drawdown ist dennoch doppelt so hoch.

Deshalb sollte der Wechsel von 1 % auf 2 % nicht als kleine Anpassung betrachtet werden.

Das Risikoprofil verändert sich deutlich.

Und was ist mit 3 %, 5 % oder mehr?

Hier werden die Konsequenzen wesentlich stärker.

Bei unserer Bankroll von 5.000 €:

Einsatz von 3 %

150 € pro Wette

10 Verluste:

-1.500 €

also:

-30 % des Startkapitals

Einsatz von 5 %

250 € pro Wette

10 Verluste:

-2.500 €

also:

-50 % des Startkapitals

Einsatz von 10 %

500 € pro Wette

10 Verluste:

-5.000 €

In einem vereinfachten Modell mit festen Einsätzen auf Basis der ursprünglichen Bankroll wäre das gesamte Kapital verloren.

Dieses Beispiel zeigt, warum sehr hohe Einsätze extrem gefährlich werden können.

Eine langfristig profitable Strategie kann je nach Quoten und Trefferquote durchaus zehn oder mehr Verluste erleben.

Das Problem liegt dann nicht zwangsläufig in der Strategie.

Es kann allein in der Einsatzgröße liegen.

Vergleich: 10 verlorene Wetten in Folge

Bei einer ursprünglichen Bankroll von 5.000 € und festen Einsätzen ergibt sich:

Die Wetten selbst sind exakt dieselben.

Nur die Einsatzgröße verändert sich.

Das ist eines der klarsten Beispiele dafür, warum Bankroll Management entscheidend ist.

Je größer der Drawdown, desto schwieriger die Erholung

Ein weiterer wichtiger Effekt wird häufig unterschätzt.

Nach einem Verlust benötigt man prozentual einen höheren Gewinn, um wieder zum Ausgangspunkt zurückzukehren.

Angenommen, die ursprüngliche Bankroll beträgt:

5.000 €

Verlust von 10 %

Die Bankroll sinkt auf:

4.500 €

Um wieder 5.000 € zu erreichen, müssen:

500 €

gewonnen werden.

Das entspricht:

+11,1 %

auf die verbleibenden 4.500 €.

Verlust von 20 %

Die Bankroll sinkt auf:

4.000 €

Nun sind:

+25 %

notwendig, um wieder auf 5.000 € zu kommen.

Verlust von 50 %

Die Bankroll sinkt auf:

2.500 €

Jetzt ist eine Rendite von:

+100 %

erforderlich, um das ursprüngliche Kapital wieder zu erreichen.

Je größer der Drawdown, desto ungünstiger wird die Mathematik.

Diese Asymmetrie ist ein weiterer wichtiger Grund, die Einsatzgröße konsequent zu kontrollieren.

Warum höhere Einsätze nicht automatisch mehr Gewinn bedeuten

Auf den ersten Blick scheint die Logik eindeutig:

Wenn eine Strategie profitabel ist, sollten höhere Einsätze zu höheren Gewinnen führen.

In einer positiven Phase stimmt das.

Diese Überlegung ignoriert jedoch die Varianz.

Angenommen, eine Strategie ist langfristig profitabel.

Zwei Wettende folgen ihr.

Wettender A

1 % pro Wette

Wettender B

5 % pro Wette

In einer hervorragenden Phase wächst die Bankroll von Wettendem B deutlich schneller.

Kommt jedoch eine starke Verlustserie, sind seine Verluste im Verhältnis zum Startkapital ebenfalls fünfmal so groß.

Ein solcher Drawdown kann dazu führen, dass:

• das verfügbare Kapital stark sinkt;
• Entscheidungen emotionaler getroffen werden;
• die Strategie aufgegeben wird;
• oder eine Verlusthöhe erreicht wird, von der eine Erholung sehr schwierig ist.

Ziel eines guten Bankroll Managements ist deshalb nicht, den nächsten Gewinn zu maximieren.

Es geht darum, die Fähigkeit zu maximieren, einen statistischen Vorteil über einen langen Zeitraum nutzen zu können.

Der ideale Prozentsatz hängt von der Varianz der Strategie ab

Es gibt keinen universellen Prozentsatz, der für alle Wettenden und Strategien optimal ist.

Eine Strategie mit niedriger Varianz kann unter Umständen eine höhere Einsatzgröße verkraften als eine stark volatile Strategie.

Berücksichtigt werden sollten insbesondere:

• Trefferquote;
• durchschnittliche Quoten;
• Verteilung der Quoten;
• Wettvolumen;
• historische Drawdowns;
• Korrelation zwischen Wetten;
• geschätzter Edge.

Nehmen wir ein einfaches Beispiel.

Eine Strategie mit überwiegend Quoten um:

1,50

hat normalerweise eine höhere Trefferquote als eine Strategie mit überwiegend Quoten um:

5,00

Die zweite Strategie kann trotzdem profitabel sein.

Sie kann jedoch deutlich längere Verlustserien erleben.

Für beide Strategien einfach dieselbe Einsatzgröße zu verwenden, ohne ihre Varianz zu analysieren, wäre daher zu vereinfachend.

Die Trefferquote spielt eine wichtige Rolle

Betrachten wir zwei theoretische Strategien.

Strategie A

Trefferquote:

70 %

Strategie B

Trefferquote:

30 %

Selbst wenn beide eine positive Gewinnerwartung besitzen, können ihre Ergebnisverläufe völlig unterschiedlich sein.

Eine Strategie mit einer Trefferquote von 30 % kann regelmäßig mehrere Verluste in Folge erleben.

In diesem Fall kann ein Einsatz von 5 % pro Wette extrem aggressiv werden.

Deshalb lässt sich die optimale Einsatzgröße nicht unabhängig vom statistischen Profil einer Strategie bestimmen.

Vorsicht bei gleichzeitig offenen Wetten

Außerdem sollte unterschieden werden zwischen:

Einsatzgröße pro Wette

und

gesamter Bankroll-Exposition.

Bei unserer Bankroll von:

5.000 €

und einem Einsatz von:

1 % = 50 €

entspricht eine einzelne Wette nur 1 % der Bankroll.

Sind jedoch gleichzeitig 20 Wetten offen, entspricht das:

20 × 50 € = 1.000 €

also:

20 % des Kapitals

Sind die Wetten unabhängig voneinander, ist dies nicht dasselbe Risiko wie eine einzelne Wette über 20 %.

Die Gesamtexposition bleibt jedoch erheblich.

Und wenn mehrere Wetten miteinander korreliert sind, kann das Risiko zusätzlich steigen.

Dieser Aspekt wird besonders wichtig, wenn mehrere Strategien oder Tipster gleichzeitig verfolgt werden.

Sollte man den Einsatz nach jeder Wette neu berechnen?

Grundsätzlich gibt es zwei wichtige Methoden.

1. Fester Einsatz

Bei unserer ursprünglichen Bankroll von 5.000 € gilt:

1U = 50 €

Der Einsatz bleibt 50 €, selbst wenn die Bankroll auf 5.500 € steigt oder auf 4.500 € fällt.

Diese Methode macht die Performance in Units besonders leicht messbar.

2. Prozentualer Einsatz

Der Einsatz entspricht stets einem festen Prozentsatz der aktuellen Bankroll.

Wenn die Regel lautet:

1 %

und die Bankroll auf:

5.500 €

steigt, beträgt der neue Einsatz:

55 €

Sinkt die Bankroll auf:

4.500 €

beträgt der Einsatz:

45 €

Diese Methode erhöht die Einsätze automatisch bei wachsender Bankroll und reduziert sie bei fallender Bankroll.

Beide Methoden haben Vor- und Nachteile.

Wir werden später in dieser Serie ausführlicher auf die Anpassung der Einsätze und das Wachstum der Bankroll eingehen.

Warum 1 % eine gute pädagogische Referenz ist

In dieser Serie verwenden wir weiterhin:

1U = 1 %

also:

50 € bei einer Bankroll von 5.000 €

Das bedeutet nicht, dass 1 % mathematisch in jeder Situation optimal ist.

Es bietet jedoch mehrere praktische Vorteile:

• exakt 100 Units Bankroll;
• einfache Berechnungen;
• leicht verständliche Drawdowns;
• Performance in Units entspricht bei festen Einsätzen direkt einem Prozentsatz des Startkapitals;
• unterschiedliche Strategien lassen sich einfach vergleichen.

Damit gilt in unserem Fixed-Unit-Modell:

+15U = +15 %

und:

-20U = -20 %

des ursprünglichen Kapitals.

0,5 %, 1 % oder 2 % im direkten Vergleich

Bei unserer Bankroll von 5.000 €:

Diese Tabelle zeigt:

Es gibt keine risikolose Wahl.

Ein kleinerer Einsatz reduziert das Risiko, verlangsamt aber auch das potenzielle Wachstum.

Ein höherer Einsatz beschleunigt möglicherweise das Wachstum, verstärkt aber gleichzeitig Drawdowns.

Was ist mit dem Kelly-Kriterium?

Es gibt eine mathematische Methode zur Bestimmung der Einsatzgröße auf Basis des geschätzten Vorteils und der Quote:

das Kelly-Kriterium.

Im Gegensatz zu einer festen Regel wie 1 % oder 2 % passt Kelly die Einsatzgröße theoretisch an den Expected Value einer Wette an.

Je größer der geschätzte Edge, desto höher kann der empfohlene Einsatz sein.

Allerdings gibt es ein zentrales Problem:

Kelly hängt direkt davon ab, wie präzise die tatsächliche Wahrscheinlichkeit eingeschätzt wurde.

Wird der Edge überschätzt, kann Kelly deutlich zu hohe Einsätze empfehlen.

Deshalb verwenden manche Wettende:

Half Kelly

oder:

Quarter Kelly

um die Volatilität zu reduzieren.

Wir werden dieser Methode später in der Serie einen eigenen Artikel widmen.

Die Gefahr, nach einer Niederlage den Einsatz zu erhöhen

Eine der problematischsten Gewohnheiten im Bankroll Management besteht darin, den Einsatz aufgrund der letzten Ergebnisse zu verändern.

Zum Beispiel:

1U

nach einer Niederlage:

2U

danach:

4U

dann:

8U

Diese Logik entspricht verschiedenen Formen von Martingale oder Chasing.

Das Problem ist klar:

Das Risiko steigt genau in dem Moment, in dem die Bankroll bereits sinkt.

Das ist das Gegenteil von rationalem Kapitalmanagement.

Die Einsatzgröße sollte bestimmt werden durch:

Kapital, Strategie und Risiko

und nicht durch:

Frustration über das letzte Ergebnis.

Ein kleinerer Einsatz kann langfristig zu besseren Ergebnissen führen

Das klingt zunächst paradox.

Ein kleinerer Einsatz produziert bei einer gewonnenen Wette selbstverständlich weniger Gewinn.

Gleichzeitig ermöglicht er aber:

• mehr Verluste zu verkraften;
• Drawdowns zu begrenzen;
• Disziplin beizubehalten;
• länger aktiv zu bleiben;
• einem echten Edge mehr Zeit zu geben, sich statistisch auszuwirken.

Eine zu aggressiv finanzierte Strategie kann unter Umständen scheitern, bevor sich ihr statistischer Vorteil überhaupt zeigen konnte.

Die richtige Frage lautet deshalb nicht nur:

„Welcher Einsatz maximiert meinen Gewinn?“

Sondern:

„Welcher Einsatz ermöglicht möglichst gutes Wachstum, ohne ein übermäßiges Risiko für meine Bankroll einzugehen?“

Wie viel sollte man also pro Wette setzen?

Es gibt keine universelle Antwort.

Wir können jedoch eine sinnvolle Orientierung geben.

0,5 %

Konservativer Ansatz.

Kann insbesondere interessant sein für:

• volatile Strategien;
• höhere Quoten;
• große Unsicherheit beim geschätzten Edge;
• Portfolios mit mehreren Strategien.

1 %

Ausgewogener Ansatz und die Referenz dieser Serie.

Er bietet:

100 Units

und eine sehr klare Darstellung des Risikos.

2 %

Deutlich dynamischer.

Die Bankroll enthält nur noch:

50 Units

Drawdowns werden wesentlich größer.

Diese Einsatzgröße setzt eine bessere Kenntnis des statistischen Profils der Strategie voraus.

Mehr als 2 %

Das Risiko steigt schnell.

Das bedeutet nicht, dass jeder Einsatz über 2 % automatisch irrational ist.

Je höher die Einsatzgröße jedoch wird, desto wichtiger werden:

• eine zuverlässige Edge-Schätzung;
• ein präzises Verständnis der Varianz;
• Kenntnisse über mögliche Drawdowns;
• konsequentes Risikomanagement.

Willkürliche Einsätze von 5 % oder 10 % pro Wette können eine grundsätzlich profitable Strategie schnell in ein gefährliches Bankroll Management verwandeln.

Fazit

Die Wahl der Einsatzgröße gehört zu den wichtigsten Entscheidungen beim Bankroll Management.

Bei unserer Referenz-Bankroll von:

5.000 €

führen Einsätze von:

0,5 % = 25 €

1 % = 50 €

2 % = 100 €

5 % = 250 €

zu völlig unterschiedlichen Risikoprofilen.

Ein höherer Einsatz beschleunigt die Gewinne, wenn die Ergebnisse positiv verlaufen.

Er verstärkt jedoch nach demselben Prinzip auch Verluste und Drawdowns.

Die Frage sollte deshalb nicht nur lauten:

„Wie viel kann ich gewinnen?“

Sondern auch:

„Welche Verlustserie kann meine Bankroll verkraften?“

In dieser Serie verwenden wir weiterhin:

Bankroll: 5.000 €

1U: 50 €

1U = 1 % der ursprünglichen Bankroll

Damit können wir nun zu einem Konzept übergehen, das direkt mit der Einsatzgröße zusammenhängt:

Flat Betting.

Warum bevorzugen manche professionelle Wettende immer denselben Einsatz, anstatt die Einsatzgröße nach subjektivem Vertrauen zu verändern?

Genau damit beschäftigen wir uns im vierten Artikel.

FAQ: Wie viel sollte man pro Wette setzen?

Wie viel Prozent der Bankroll sollte man pro Wette setzen?

Es gibt keinen universellen Prozentsatz, der für jede Strategie geeignet ist. Die Einsatzgröße hängt unter anderem von Quoten, Varianz, geschätztem Edge und akzeptiertem Risiko ab. 1 % ist eine gute Referenz, um Bankroll Management zu verstehen, aber nicht automatisch für jede Strategie optimal.

Sind 1 % der Bankroll pro Wette sinnvoll?

1 % ist eine relativ ausgewogene Referenz für das Risikomanagement. Bei einer Bankroll von 5.000 € entspricht dies 50 € pro Wette und insgesamt 100 Units. Die tatsächlich passende Einsatzgröße hängt jedoch vom statistischen Profil der Strategie ab.

Sind 2 % der Bankroll pro Wette riskant?

Ein Einsatz von 2 % verdoppelt die Schwankungen gegenüber 1 %. Bei einer Bankroll von 5.000 € führen zehn verlorene Wetten mit festen Einsätzen von 100 € zu einem Verlust von 1.000 €, also 20 % des Startkapitals. Das Risiko steigt daher deutlich.

Kann man 5 % der Bankroll pro Wette setzen?

Das ist möglich, für viele Strategien jedoch sehr aggressiv. Bei festen Einsätzen von 5 % des Startkapitals entsprechen zehn Verluste bereits 50 % der ursprünglichen Bankroll. Eine solche Einsatzgröße verlangt ein sehr gutes Verständnis von Varianz und Risiko.

Sind 0,5 % oder 1 % besser?

Das hängt vom gewünschten Risikoprofil ab. 0,5 % reduzieren Drawdowns und erhöhen die Widerstandsfähigkeit gegenüber Varianz, verlangsamen aber das mögliche Wachstum. 1 % erhöht das Wachstumspotenzial, gleichzeitig aber auch die Schwankungen.

Sollte man mehr setzen, wenn man besonders überzeugt von einer Wette ist?

Subjektive Überzeugung allein reicht nicht aus, um eine höhere Einsatzgröße zu rechtfertigen. Ein größerer Einsatz sollte idealerweise auf einer messbaren Einschätzung von Edge und Risiko basieren und nicht allein auf persönlichem Vertrauen.

Sollte man den Einsatz nach einer Niederlage erhöhen?

Nein, nicht allein deshalb, weil die vorherige Wette verloren wurde. Einsätze zu erhöhen, um Verluste zurückzugewinnen, entspricht Chasing oder Martingale-Ansätzen und kann den Rückgang der Bankroll stark beschleunigen.