Drawdown: fino a quanto può scendere la tua bankroll?

Una bankroll di 5.000 € può scendere a 4.500 € anche se la tua strategia è profittevole?

Sì.

Può scendere a 4.000 €?

È possibile.

E a 3.500 €?

Per alcune strategie, anche una discesa di questo livello può essere compatibile con una normale varianza.

È proprio per questo motivo che un indicatore è fondamentale nell'analisi di una strategia di scommesse sportive:

il Drawdown.

Il Drawdown misura la diminuzione registrata tra un massimo della bankroll e il minimo raggiunto successivamente.

Permette di rispondere a una domanda fondamentale:

fino a quanto può scendere la mia bankroll prima di recuperare?

Comprendere il Drawdown è essenziale per dimensionare correttamente la bankroll, scegliere lo Stake, confrontare diverse strategie ed evitare di abbandonare un metodo potenzialmente profittevole semplicemente perché sta attraversando un periodo negativo.

Come negli articoli precedenti della nostra serie, manterremo il nostro esempio di riferimento:

Bankroll iniziale: 5.000 €

1U = 50 €

ovvero:

1% della bankroll iniziale

Vedremo come calcolare un Drawdown, come interpretare il Maximum Drawdown, perché alcune strategie subiscono cali molto più importanti di altre e, soprattutto, come determinare se la tua bankroll è sufficientemente dimensionata per sopportarli.

Che cos'è un Drawdown nelle scommesse sportive?

Il Drawdown misura la diminuzione tra un punto massimo della bankroll e il minimo raggiunto successivamente.

Facciamo un semplice esempio.

La tua bankroll parte da:

5.000 €

Dopo diverse settimane positive raggiunge:

5.800 €

Successivamente, un periodo negativo la fa scendere a:

5.200 €

Il Drawdown non viene calcolato partendo dalla bankroll iniziale.

Viene calcolato partendo dall'ultimo massimo raggiunto.

Quindi:

5.800 € - 5.200 € = 600 €

Il Drawdown è di:

600 €

Con:

1U = 50 €

questo rappresenta:

12U

In percentuale rispetto al massimo di 5.800 €, la diminuzione rappresenta circa:

10,34%

Eppure la strategia rimane in profitto di 200 € rispetto alla bankroll iniziale.

Questo è un punto fondamentale:

una strategia può essere complessivamente profittevole pur attraversando un Drawdown significativo.

Il Drawdown non misura semplicemente le perdite

È importante distinguere tra:

una perdita

e:

un Drawdown.

Supponiamo che la tua bankroll evolva in questo modo:

L'ultima discesa non viene misurata partendo dai 5.000 € iniziali.

Viene misurata dal massimo di:

5.900 €

fino a:

5.200 €

Quindi:

700 €

Il Drawdown è pertanto di:

700 €

ovvero:

14U

anche se la bankroll rimane superiore ai 5.000 € iniziali.

Che cos'è il Maximum Drawdown?

Il Maximum Drawdown, spesso abbreviato in Max Drawdown o MDD, rappresenta la maggiore diminuzione osservata tra un massimo e un minimo successivo all'interno di un Track Record.

Consideriamo questa evoluzione:

Il massimo precedente alla discesa è:

5.700 €

Il minimo successivo è:

5.100 €

Il Maximum Drawdown osservato durante questo periodo è quindi:

600 €

Con 1U = 50 €:

12U

In percentuale rispetto al massimo:

600 / 5.700 × 100 ≈ 10,53%

Il Maximum Drawdown è uno degli indicatori più importanti per comprendere il rischio storico di una strategia.

Perché il Maximum Drawdown è importante?

Due strategie possono generare esattamente lo stesso profitto finale pur avendo profili di rischio completamente diversi.

Immaginiamo due strategie che terminano entrambe a:

+30U

Strategia A

Profitto:

+30U

Maximum Drawdown:

-8U

Strategia B

Profitto:

+30U

Maximum Drawdown:

-28U

Il risultato finale è identico.

Ma l'esperienza vissuta dall'utente è molto diversa.

La Strategia B ha richiesto di sopportare una diminuzione molto più importante prima di ottenere lo stesso risultato finale.

Per questo motivo non è sufficiente osservare soltanto il profitto o il ROI.

È necessario comprendere anche:

il percorso necessario per ottenere quel rendimento.

Una strategia profittevole può subire un Drawdown importante

Prendiamo una strategia che realizza alla fine:

+40U

su 1.500 scommesse.

La sua evoluzione potrebbe essere:

Tra il massimo di:

+22U

e il minimo successivo di:

+4U

la strategia registra un Drawdown di:

18U

Eppure termina a:

+40U

Un utente che avesse iniziato a seguire la strategia quando si trovava a +22U avrebbe vissuto un periodo particolarmente difficile.

Ma questo Drawdown non impedisce necessariamente alla strategia di essere profittevole nel lungo periodo.

Il Drawdown dipende dal momento di ingresso

Due utenti che seguono esattamente lo stesso Tipster possono avere una percezione completamente diversa della sua performance.

Utente A

Inizia quando il Tipster si trova a:

0U

Il Tipster raggiunge +22U e successivamente scende a +4U.

L'utente rimane quindi personalmente a:

+4U

Utente B

Inizia a seguire il Tipster esattamente quando raggiunge:

+22U

Successivamente subisce la discesa fino a +4U.

Per lui il risultato è:

-18U

Stessa strategia.

Stesso periodo.

Ma un'esperienza psicologica completamente diversa.

Per questo motivo un Drawdown può essere particolarmente difficile da sopportare per i nuovi abbonati.

Un Drawdown non è necessariamente una Losing Streak

Un Drawdown non corrisponde necessariamente a una lunga serie di scommesse perse consecutivamente.

Consideriamo questa sequenza:

+1U

-1U

-1U

+0,8U

-1U

+1U

-1U

-1U

La bankroll può diminuire progressivamente senza che si verifichino necessariamente sei o sette perdite consecutive.

Il Drawdown misura:

la diminuzione cumulativa rispetto a un massimo

e non:

il numero di perdite consecutive.

I due concetti sono quindi collegati, ma differenti.

Come calcolare un Drawdown in unità?

L'utilizzo delle unità semplifica enormemente l'analisi.

Supponiamo che una strategia raggiunga:

+35U

e successivamente scenda a:

+17U

Il Drawdown è:

35U - 17U = 18U

Con il nostro riferimento:

1U = 50 €

questo rappresenta:

900 €

Il calcolo in unità permette soprattutto di confrontare strategie indipendentemente dalle dimensioni della bankroll di ogni utente.

Come calcolare un Drawdown in percentuale?

Il Drawdown percentuale può essere calcolato nel seguente modo:

Drawdown % = (Massimo - Minimo) / Massimo × 100

Esempio:

Massimo:

5.500 €

Minimo:

4.950 €

Differenza:

550 €

Quindi:

550 / 5.500 × 100 = 10%

Il Drawdown è quindi:

10%

Questa misura è particolarmente utile per comprendere l'impatto reale della diminuzione sul capitale.

Drawdown in euro, unità o percentuale?

Tutte e tre le misure possono essere utili.

In euro

Permette di visualizzare l'impatto finanziario concreto.

In unità

Facilita il confronto tra diversi Tipster e diverse bankroll.

In percentuale

Permette di valutare la diminuzione rispetto al capitale disponibile.

Per analizzare seriamente una strategia, è spesso utile utilizzare:

tutte e tre contemporaneamente.

Perché alcune strategie hanno Drawdown più importanti?

Il Drawdown dipende da numerosi fattori.

Tra questi:

• il vero Edge;
• le odds medie;
• il tasso di successo;
• la varianza;
• il numero di scommesse;
• lo Stake Sizing;
• la correlazione tra le scommesse;
• il tipo di mercato;
• la frequenza delle scommesse.

Due strategie con lo stesso ROI possono quindi presentare Maximum Drawdown molto differenti.

Le strategie con odds elevate possono avere Drawdown più importanti

Consideriamo due strategie.

Strategia A

Odds medie:

1,60

Tasso di successo relativamente elevato.

Strategia B

Odds medie:

4,00

Tasso di successo più basso.

Anche se entrambe le strategie hanno un Expected Value positivo, la seconda può attraversare Losing Streak molto più lunghe.

I suoi Drawdown possono quindi essere più profondi.

Questo non significa automaticamente che la strategia sia peggiore.

Significa semplicemente che il suo profilo di rischio è differente.

Più elevato è lo Stake, maggiore è il Drawdown finanziario

Consideriamo nuovamente un Drawdown di:

15U

con una bankroll di 5.000 €.

Se 1U = 0,5%

Stake:

25 €

15U rappresentano:

375 €

ovvero:

7,5% della bankroll iniziale

Se 1U = 1%

Stake:

50 €

15U rappresentano:

750 €

ovvero:

15%

Se 1U = 2%

Stake:

100 €

15U rappresentano:

1.500 €

ovvero:

30%

Se 1U = 5%

Stake:

250 €

15U rappresentano:

3.750 €

ovvero:

75%

Lo stesso Drawdown statistico di 15U può quindi avere conseguenze completamente diverse a seconda dello Stake Sizing.

Tabella: impatto di un Drawdown in base alla dimensione di 1U

Con una bankroll iniziale di 5.000 €:

Questa tabella mostra perché la dimensione dell'unità è fondamentale.

Un Drawdown statisticamente possibile può diventare finanziariamente insostenibile se lo Stake è troppo elevato.

Fino a quanto può realmente scendere la tua bankroll?

Non esiste una risposta universale.

Un errore sarebbe pensare:

“Questa strategia non ha mai superato un Drawdown di -15U, quindi non supererà mai -15U.”

È falso.

Il Maximum Drawdown storico descrive:

ciò che è già accaduto.

Non definisce:

la perdita massima possibile in futuro.

Un Track Record con un Maximum Drawdown storico di -15U potrebbe un giorno registrare:

-18U

-22U

o anche di più.

Il passato fornisce informazioni sul rischio.

Non stabilisce un limite assoluto.

Maximum Drawdown storico non significa Maximum Drawdown futuro

Questo è un punto fondamentale.

Supponiamo che una strategia abbia:

2.000 scommesse

e un Maximum Drawdown storico di:

18U

Sarebbe pericoloso dimensionare la bankroll considerando che:

18U sia il peggior scenario possibile.

Con l'aumentare del numero di scommesse diventano possibili nuove sequenze di risultati.

Su 5.000 o 10.000 scommesse può verificarsi un Drawdown superiore al record precedente.

Per questo motivo è necessario mantenere un margine di sicurezza.

Un Track Record più lungo rivela più Drawdown

Una strategia con soltanto:

100 scommesse

può mostrare un Maximum Drawdown di:

5U

Può sembrare rassicurante.

Ma questo dato si basa su pochissime osservazioni.

Dopo:

1.000 scommesse

il suo Maximum Drawdown potrebbe essere:

12U

Dopo:

5.000 scommesse

potrebbe raggiungere:

20U

Questo non significa necessariamente che la strategia sia peggiorata.

Un Track Record più lungo ha semplicemente offerto più occasioni perché si verificassero sequenze sfavorevoli.

Il Maximum Drawdown deve sempre essere analizzato insieme alla Sample Size

Un Maximum Drawdown ha quindi un significato limitato senza conoscere il numero di scommesse sulle quali è stato osservato.

Confrontiamo:

Strategia A

Maximum Drawdown:

8U

Sample Size:

80 scommesse

Strategia B

Maximum Drawdown:

12U

Sample Size:

3.000 scommesse

Sarebbe troppo semplicistico concludere che la Strategia A presenti necessariamente un rischio inferiore.

Il suo Track Record è semplicemente molto più breve.

La Sample Size è indispensabile per interpretare correttamente il Drawdown.

Un Drawdown può durare a lungo

La profondità del Drawdown non è l'unica informazione importante.

Bisogna considerare anche:

la sua durata.

Una strategia può perdere:

15U in due settimane

e poi recuperare rapidamente.

Un'altra può rimanere:

8U sotto il suo precedente massimo per sei mesi.

Psicologicamente, la seconda situazione può talvolta essere ancora più difficile da sopportare.

Il rischio presenta quindi almeno due dimensioni:

la profondità del Drawdown

e:

la durata del Drawdown.

Che cos'è il Time Under Water?

Il Time Under Water misura il periodo durante il quale una strategia rimane al di sotto del suo precedente massimo.

Supponiamo che la bankroll raggiunga un massimo il:

1° gennaio

Successivamente scende.

Non supera nuovamente il precedente massimo fino al:

15 aprile

La strategia è rimasta sotto il suo massimo per circa:

tre mesi e mezzo.

Questa informazione completa in modo molto utile il Maximum Drawdown.

Una strategia può avere un Drawdown relativamente moderato ma rimanere a lungo senza raggiungere un nuovo massimo.

Drawdown profondo o Drawdown lungo: quale è più difficile?

Dipende dal profilo dell'utente.

Un Drawdown di:

-20U in tre settimane

può essere finanziariamente difficile.

Un Drawdown di:

-10U in otto mesi

può essere psicologicamente difficile.

Nel primo caso, la pressione deriva principalmente dalla profondità della perdita.

Nel secondo, deriva dall'assenza prolungata di progressi.

Un'analisi completa del rischio dovrebbe quindi considerare entrambi gli aspetti.

Perché gli utenti spesso abbandonano nel momento peggiore

Il comportamento umano svolge un ruolo importante.

Una strategia cresce rapidamente.

Attira nuovi utenti.

Poi entra in Drawdown.

Alcuni utenti iniziano a dubitare.

Dopo diverse settimane di perdite smettono di seguirla.

Se successivamente la strategia torna verso la sua traiettoria storica, questi utenti potrebbero aver:

iniziato dopo un periodo positivo

e:

smesso dopo un periodo negativo.

In altre parole, potrebbero aver seguito esattamente la parte più sfavorevole della curva.

Comprendere il Drawdown aiuta a ridurre questo tipo di decisioni emotive.

Un nuovo Maximum Drawdown significa che la strategia non funziona più?

Non automaticamente.

Un nuovo record di Drawdown merita un'analisi.

Ma da solo non dimostra che l'Edge sia scomparso.

È necessario verificare in particolare:

• la Sample Size;
• le odds ottenute;
• la CLV;
• il ROI recente;
• il Flat Stakes Summary (1U);
• i cambiamenti del mercato;
• la liquidità;
• il processo di selezione;
• l'evoluzione del modello.

Un nuovo Maximum Drawdown può essere:

una manifestazione estrema ma normale della varianza

oppure:

un segnale di un reale deterioramento della strategia.

Sono necessarie ulteriori informazioni per distinguere le due situazioni.

Il ruolo della CLV durante un Drawdown

La CLV può fornire informazioni complementari molto importanti.

Supponiamo che un Tipster attraversi:

un Drawdown di -18U

ma continui a ottenere regolarmente odds superiori alle Closing Odds del mercato.

Questo può suggerire che il suo processo continui a identificare prezzi interessanti nonostante i recenti risultati negativi.

Al contrario, un Drawdown accompagnato da un forte deterioramento della CLV può giustificare un'analisi più approfondita.

Il risultato finanziario non dovrebbe quindi essere osservato isolatamente.

Il Flat Stakes Summary (1U) aiuta a comprendere il Drawdown

Quando gli Stakes variano, il Drawdown reale può essere amplificato dallo Stake Sizing.

Supponiamo:

Maximum Drawdown reale: 25U

ma:

Maximum Drawdown Flat Stakes Summary (1U): 14U

Questo indica che una parte importante della diminuzione potrebbe derivare dalla distribuzione degli Stakes.

Al contrario:

Maximum Drawdown reale: 18U

Maximum Drawdown Flat Stakes Summary (1U): 17U

suggerisce che il Drawdown deriva principalmente dalle selezioni stesse.

Questo confronto permette di comprendere meglio l'origine del rischio.

Drawdown e ROI devono essere analizzati insieme

Un ROI elevato può essere interessante.

Ma deve essere confrontato con il rischio necessario per ottenerlo.

Consideriamo due strategie ipotetiche:

Entrambe le strategie hanno generato lo stesso rendimento.

Ma le loro traiettorie sono state molto diverse.

Questa informazione, da sola, non è sufficiente per determinare quale strategia sia migliore.

Tuttavia, il Drawdown fornisce informazioni essenziali sul loro profilo di rischio.

Drawdown e rendimento corretto per il rischio

Un'analisi più avanzata consiste nel confrontare il rendimento ottenuto con il Drawdown sopportato.

Per esempio:

Strategia A

Profitto:

+40U

Maximum Drawdown:

10U

Strategia B

Profitto:

+40U

Maximum Drawdown:

30U

Storicamente, la prima strategia ha generato lo stesso profitto con una diminuzione massima inferiore.

Questo tipo di confronto può aiutare ad analizzare l'efficienza del capitale.

Bisogna però considerare sempre la Sample Size e il fatto che il Maximum Drawdown futuro possa superare quello storico.

Perché una bankroll di 100U offre un interessante margine di sicurezza

Con il nostro riferimento:

Bankroll = 5.000 €

1U = 50 €

disponiamo di:

100U

Un Drawdown di:

10U

rappresenta:

10%

Un Drawdown di:

20U

rappresenta:

20%

Un Drawdown di:

30U

rappresenta:

30%

Queste diminuzioni rimangono importanti.

Ma la bankroll conserva ancora una parte significativa del proprio capitale.

Al contrario, con un'unità che rappresenta il 5% della bankroll, un Drawdown di 20U corrisponderebbe teoricamente all'intero capitale iniziale.

La dimensione dello Stake determina quindi direttamente la capacità di sopravvivere alla varianza.

Quante unità dovrebbe contenere una bankroll?

Non esiste una risposta universale.

Dipende in particolare:

• dal profilo di varianza;
• dalle odds medie;
• dal tasso di successo;
• dal Maximum Drawdown storico;
• dalla Sample Size;
• dal numero di scommesse simultanee;
• dalla correlazione;
• dal livello di rischio accettato.

Una bankroll di:

100U

rappresenta un semplice riferimento pedagogico quando:

1U = 1%

Ma alcune strategie possono richiedere maggiore prudenza.

In particolare quando le odds sono elevate o i risultati sono molto volatili.

Bisogna ridurre lo Stake durante un Drawdown?

Modificare lo Stake unicamente perché gli ultimi risultati sono negativi può essere problematico.

Idealmente, una regola di Stake dovrebbe essere definita prima dell'inizio del periodo negativo.

Se utilizzi uno Stake proporzionale alla bankroll attuale, l'importo monetario può diminuire naturalmente quando la bankroll scende.

Per esempio:

Bankroll:

5.000 €

1%:

50 €

Se la bankroll scende a:

4.000 €

l'1% diventa:

40 €

In questo caso, lo Stake diminuisce automaticamente insieme al capitale.

Non si tratta di una reazione emotiva.

È l'applicazione di una regola stabilita in precedenza.

Flat Stake fisso o Stake proporzionale durante un Drawdown?

Con un Flat Stake monetario fisso:

1U = sempre 50 €

Se la bankroll passa da 5.000 € a 4.000 €, i 50 € rappresentano ora:

1,25%

del capitale rimanente.

Con uno Stake proporzionale dell'1%:

Bankroll 5.000 €:

50 €

Bankroll 4.000 €:

40 €

Il rischio diminuisce automaticamente insieme alla bankroll.

Entrambi i metodi possono essere utilizzati, ma non si comportano esattamente allo stesso modo durante un Drawdown.

Perché il Drawdown è anche un test psicologico

Una strategia può essere matematicamente adatta alla tua bankroll ma psicologicamente troppo difficile da seguire.

Immagina di sapere che un Drawdown di:

20U

è statisticamente plausibile.

Con 1U = 50 €, significa accettare temporaneamente una diminuzione di:

1.000 €

su una bankroll iniziale di 5.000 €.

Alcune persone possono accettarlo senza problemi.

Altre inizieranno a modificare la propria strategia dopo appena:

-5U

Lo Stake corretto non è quindi soltanto quello che la tua bankroll può sopportare.

Deve anche essere compatibile con la tua capacità di rimanere disciplinato.

Il peggior Drawdown è spesso quello che non hai ancora osservato

Questa idea è fondamentale.

Il Maximum Drawdown storico non è un limite.

È semplicemente:

il peggior Drawdown osservato fino a oggi.

Man mano che il Track Record aumenta, è possibile che si verifichi un nuovo record.

Una gestione prudente della bankroll dovrebbe quindi mantenere un margine di sicurezza oltre i dati storici.

Dimensionare la bankroll esattamente sul peggior evento osservato in passato significa supporre che il futuro non sarà mai più difficile del passato.

È un'ipotesi rischiosa.

Come analizzare correttamente un Drawdown?

Quando una strategia entra in Drawdown, bisogna porsi diverse domande:

1. Qual è la profondità del Drawdown in unità?
2. Quale percentuale della bankroll rappresenta?
3. Quante scommesse compongono questo Drawdown?
4. Da quanto tempo la strategia rimane sotto il suo massimo?
5. Qual era il suo Maximum Drawdown storico?
6. Qual è la Sample Size totale?
7. Le odds medie sono cambiate?
8. La CLV rimane positiva?
9. Il Flat Stakes Summary (1U) mostra una diminuzione simile?
10. La liquidità o le condizioni del mercato sono cambiate?

Questo approccio evita di trarre conclusioni basandosi esclusivamente sul risultato finanziario.

Cosa non ti dice il Drawdown

Il Drawdown è un indicatore molto utile.

Ma da solo non è sufficiente per determinare se una strategia sia buona o cattiva.

Non indica direttamente:

• se l'Edge è reale;
• se il ROI è sostenibile;
• se le odds ottenute sono buone;
• se la CLV è positiva;
• se la Sample Size è sufficiente;
• se le condizioni del mercato sono cambiate.

Il Drawdown deve quindi essere integrato in un'analisi più ampia.

Quali indicatori analizzare insieme al Drawdown?

Per valutare seriamente una strategia, è utile combinare:

ROI

Profitto in unità

Maximum Drawdown

Sample Size

CLV

Odds medie

Tasso di successo

Liquidità

Flat Stakes Summary (1U)

Durata del Track Record

Nel loro insieme, questi indicatori forniscono una visione molto più completa del rendimento e del rischio.

Conclusione

Il Drawdown è uno degli indicatori più importanti per comprendere il rischio reale di una strategia di scommesse sportive.

Misura la diminuzione tra:

un massimo

e:

il minimo successivo.

Una strategia può essere profittevole nel lungo periodo pur attraversando Drawdown importanti.

È normale.

Il vero problema nasce quando lo Stake è troppo elevato perché la bankroll possa assorbire questi periodi negativi.

Con il nostro esempio:

Bankroll iniziale: 5.000 €

1U = 50 €

1U = 1%

un Drawdown di:

10U = 500 € = 10% della bankroll iniziale

20U = 1.000 € = 20%

30U = 1.500 € = 30%

Questi numeri permettono di comprendere concretamente perché lo Stake Sizing sia direttamente collegato al Drawdown.

Ma bisogna ricordare un altro principio fondamentale:

il Maximum Drawdown storico non è mai una garanzia per il futuro.

Una strategia il cui peggior Drawdown storico è di 15U può un giorno raggiungere 20U o più.

Per questo motivo la bankroll dovrebbe sempre includere un margine di sicurezza.

Infine, il Drawdown non dovrebbe mai essere analizzato isolatamente.

Deve essere messo in relazione con:

la Sample Size

il ROI

la CLV

le odds

la liquidità

il Flat Stakes Summary (1U)

e:

la durata del Track Record.

La domanda corretta non è quindi soltanto:

“Quanto ha perso la mia bankroll?”

Ma piuttosto:

“Questa diminuzione è compatibile con il normale profilo di rischio della mia strategia e la mia bankroll è sufficientemente dimensionata per sopportarla?”

Comprendere questa differenza permette di passare dalla semplice osservazione dei profitti a una vera gestione del rischio.

FAQ: Drawdown e bankroll nelle scommesse sportive

Che cos'è un Drawdown nelle scommesse sportive?

Il Drawdown misura la diminuzione dal massimo di una bankroll al minimo raggiunto successivamente. Per esempio, una discesa da 5.500 € a 4.950 € corrisponde a un Drawdown di 550 €, ovvero il 10%.

Che cos'è il Maximum Drawdown?

Il Maximum Drawdown è la maggiore diminuzione tra un massimo e un minimo successivo osservata nell'intero Track Record di una strategia.

Un Drawdown significa che una strategia non è più profittevole?

No. Una strategia profittevole può attraversare diversi Drawdown. La profondità della diminuzione deve essere analizzata insieme a Sample Size, ROI, CLV e altri indicatori.

Quale Drawdown è accettabile?

Non esiste un livello universale. Dipende dalla strategia, dalle odds, dal tasso di successo, dalla varianza, dallo Stake Sizing e dal livello di rischio accettato.

Il Maximum Drawdown futuro può superare quello storico?

Sì. Il Maximum Drawdown storico indica soltanto la peggiore diminuzione osservata fino a quel momento. Non costituisce un limite per i Drawdown futuri.

Perché 1U = 1% aiuta a gestire i Drawdown?

Con 1U = 1%, una bankroll contiene teoricamente 100U. Un Drawdown di 20U rappresenta quindi il 20% della bankroll iniziale, mentre con 1U = 5% lo stesso Drawdown rappresenterebbe teoricamente il 100% del capitale iniziale.

Qual è la differenza tra Drawdown e Losing Streak?

Una Losing Streak corrisponde a diverse scommesse perse consecutivamente. Il Drawdown misura invece la diminuzione cumulativa da un massimo. Un Drawdown può quindi verificarsi anche senza una lunga serie di perdite consecutive.

Che cos'è il Time Under Water?

Il Time Under Water indica il periodo durante il quale una strategia rimane al di sotto del precedente massimo prima di stabilire un nuovo massimo.

Bisogna interrompere una strategia quando raggiunge un nuovo Maximum Drawdown?

Non automaticamente. Un nuovo Maximum Drawdown dovrebbe portare a un'analisi più approfondita di ROI, CLV, Sample Size, odds, Flat Stakes Summary (1U) e possibili cambiamenti del mercato.

Quali indicatori bisogna analizzare insieme al Drawdown?

È utile analizzare contemporaneamente ROI, profitto in unità, Sample Size, CLV, odds medie, tasso di successo, liquidità, durata del Track Record e Flat Stakes Summary (1U).